Le modèle de Markowitz

Description
Le modèle de Markowitz

Please download to get full document.

View again

of 46
All materials on our website are shared by users. If you have any questions about copyright issues, please report us to resolve them. We are always happy to assist you.
Information
Category:

Instruction manuals

Publish on:

Views: 7 | Pages: 46

Extension: PDF | Download: 0

Share
Tags
Transcript
   Le Modèle de Markowitz Présenté par : Enseignant:  MOUHIEDDINE Mohamed Pr B.ELMORCHID  HOUMAM Tarik  JAA Mouloud  Plan Introduction I- Présentation du modèle 1- Hypothèses 2- Relation du portefeuille avec le doute 2-1 Espérance de rentabilité 2-2 Variance de la rentabilité 3- Corrélation des actifs financiers. II- Le choix du portefeuille 1- Structuration du modèle de gestion 2-La frontière efficiente III-Diversification 1-Portefeuille à deux titres 2- Portefeuille à N titres Conclusion  Introduction    Les investisseurs cherchent à maximiser leurs richesses en constituant des portefeuilles  L’ incertitude qui caractérise la bourse complique la tâche de l’investisseur.    Il faut donc l’intégrer dans «l’analyse des portefeuilles».    L’actif était analysé séparément du portefeuille.  Problème de sélection de l’actif financier  .  Introduction (2 )  Markowitz dans «  portfolio selection, efficient diversification of investments  » (1959) propose de sélectionner le portefeuille.  Le premier pas vers la constitution de la théorie moderne du portefeuille.  Il a explicité le dilemme de tout investisseur:  Obtenir une rentabilité faible mais certaine.  Obtenir une rentabilité élevée mais incertaine.  Présentation du modèle  Markowitz propose d’analyser   le portefeuille en intégrité:  Analyse input : observer et étudier l’historique  de l’actif   pour constituer une idée sur ses  performances futures.  Analyse output: Partir des résultats de la première pour déterminer les performances futures du  portefeuille et prendre une décision.  Le portefeuille choisit est efficient:  Maximiser la richesse de l’investisseur   ( critère d’espérance  de gain)  Le protéger contre le risque (critère da variance du gain)
Related Search
Similar documents
View more...
We Need Your Support
Thank you for visiting our website and your interest in our free products and services. We are nonprofit website to share and download documents. To the running of this website, we need your help to support us.

Thanks to everyone for your continued support.

No, Thanks